1  概述

合同能源管理（EPC，EnergyPerformance Contracting）是一種新型的市場化節(jié)能機制。其實質(zhì)就是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務方式。

合同能源管理機制的實質(zhì)是：一種以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。這種節(jié)能投資方式允許用戶使用未來的節(jié)能收益為用能單位和能耗設備升級，以及降低目前的運行成本。節(jié)能服務合同在實施節(jié)能項目的企業(yè)（用戶）與專門的盈利性能源管理公司之間簽訂，它有助于推動節(jié)能項目的開展。

合同能源管理不是推銷產(chǎn)品或技術，而是推銷一種減少能源成本的財務管理方法。EMC公司的經(jīng)營機制是一種節(jié)能投資服務管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙贏的效果。基于這種機制運作、以贏利為直接目的的專業(yè)化“節(jié)能服務公司”（在國外簡稱ESCO，國內(nèi)簡稱EMCo，下同）的發(fā)展亦十分迅速，尤其是在美國、加拿大和歐洲，ESCO 已發(fā)展成為一種新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。EMC公司服務的客戶不需要承擔節(jié)能實施的資金、技術及風險，并且可以更快的降低能源成本，獲得實施節(jié)能后帶來的收益，并可以獲取EMC公司提供的設備。

2  發(fā)展歷程

合同能源管理是70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來一種基于市場運作的全新的節(jié)能新機制。合同能源管理不是推銷產(chǎn)品或技術，而是推銷一種減少能源成本的財務管理方法。EMC公司的經(jīng)營機制是一種節(jié)能投資服務管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙贏的效果。

1997年，合同能源管理模式登陸中國。相關部門同世界銀行、全球環(huán)境基金共同開發(fā)和實施了“世行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進項目”，在北京、遼寧、山東耀通節(jié)能成為了示范性能源管理公司。運行幾年來，3個示范合同能源管理公司項目的內(nèi)部收益率都在30%以上。項目一期示范的節(jié)能新機制獲得很好的效果，即以盈利為目的的3家示范EMCo運用合同能源管理模式運作節(jié)能技改項目很受用能企業(yè)的歡迎；所實施的節(jié)能技改項目99%以上成功，獲得了較大的節(jié)能效果、溫室氣體CO₂減排效果和其它環(huán)境效益。鑒于此，國家發(fā)改委與世界銀行共同決定啟動項目二期。2003年11月13日，項目二期正式啟動。在中國投資擔保有限公司設立世行項目部為中小企業(yè)解決貸款擔保的難題，并專門成立了一個推動節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進節(jié)能服務公司成長的行業(yè)協(xié)會——中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA）。

合同能源管理機制被引進國內(nèi)以后大大促進了國內(nèi)節(jié)能企業(yè)的發(fā)展，很多節(jié)能企業(yè)有單純的制造節(jié)能設備，轉(zhuǎn)變?yōu)楣?jié)能投資，這在促進節(jié)能減排發(fā)展的同時也加快了節(jié)能企業(yè)本身的快速成長，更有很多企業(yè)將企業(yè)的重點發(fā)展放在了合同能源管理上，使得合同能源管理在引入中國后逐漸的適應了中國的能源環(huán)境，在運營上一步步的走向完善和合理。如國家主導下的中節(jié)能，市場模式下發(fā)展起來的一批專業(yè)的節(jié)能服務公司在運用合同能源管理上都已趨于成熟。

根據(jù)中華人民共和國國家標準GB/T 24915—2010 《合同能源管理技術通則》，合同能源管理是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目成本的一種市場化運作的節(jié)能機制。節(jié)能服務公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標，為用戶提供節(jié)能診斷、融資、改造等服務，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以顯著降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術風險，充分調(diào)動用能單位節(jié)能改造的積極性，是行之有效的節(jié)能措施。

合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調(diào)試、人員培訓、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節(jié)能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束，全部節(jié)能效益和節(jié)能設備歸客戶所有。

3  類型

3.1  節(jié)能收益分享型

節(jié)能改造工程前期投入由節(jié)能公司支付，客戶無需投入資金。項目完成后，客戶在一定的合同期內(nèi)，按比例與公司分享由項目產(chǎn)生的節(jié)能效益。具體節(jié)能項目的投資額不同節(jié)能效益分配比例和節(jié)能項目實施合同年度將有所有不同。

注：此類型是國家《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》規(guī)定中財政支持對象。

3.2  節(jié)能收益支付型（又名：項目采購型）

客戶委托公司進行節(jié)能改造，先期支付一定比例的工程投資，項目完成后，經(jīng)過雙方驗收達到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付余額，或用節(jié)能效益支付。

3.3  節(jié)能收益保證型（又名：效果驗證型）

節(jié)能改造工程的全部投入由公司先期提供，客戶無需投入資金，項目完成后，經(jīng)過雙方驗收達到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付節(jié)能改造工程費用。

3.4  運行服務型 （又名：能源費用托管型）

客戶無需投入資金，項目完成后，在一定的合同期內(nèi)，EMCo負責項目的運行和管理，客戶支付一定的運行服務費用。合同期結(jié)束，項目移交給客戶。

除開第二種“節(jié)能收益支付型”是傳統(tǒng)投建項目外，其他三種都帶有運營性質(zhì)，該三種形態(tài)SWOT分析如下：

 4  EMC內(nèi)容

EMCo一般向客戶提供的節(jié)能服務主要包括以下內(nèi)容：

4.1  能源審計

EMCo針對客戶的具體情況，測定客戶當前用能量和用能效率，提出節(jié)能潛力所在，并對各種可供選擇的節(jié)能措施的節(jié)能量進行預測。

4.2  節(jié)能改造方案設計

根據(jù)能源審計的結(jié)果，EMCo根據(jù)客戶的能源系統(tǒng)現(xiàn)狀提出如何利用成熟的節(jié)能技術來提高能源利用效率、降低能源成本的方案和建議。如果客戶有意向接受EMCo提出的方案和建議，EMCo就可以為客戶進行項目設計。

4.3  施工設計

在合同簽訂后，一般由EMCo組織對節(jié)能項目進行施工設計，對項目管理、工程時間、資源配置、預算、設備和材料的進出協(xié)調(diào)等進行詳細的規(guī)劃，確保工程順利實施并按期完成。

4.4  節(jié)能項目融資

EMCo向客戶的節(jié)能項目投資或提供融資服務，EMCo可能的融資渠道有：EMCo自有資金、銀行商業(yè)貸款、從設備供應商處爭取到的最大可能的分期支付以及其它政策性的資助。當EMCo采用通過銀行貸款方式為節(jié)能項目融資時，EMCo可利用自身信用獲得商業(yè)貸款，也可利用政府相關部門的政策性擔保資金為項目融資提供幫助。

4.5  原材料和設備采購

EMCo根據(jù)項目設計的要求負責原材料和設備的采購，所需費用由EMCo籌措。

4.6  施工、安裝和調(diào)試

根據(jù)合同，由EMCo負責組織項目的施工、安裝和調(diào)試。通常，由EMCo或其委托的其他有資質(zhì)的施工單位來進行。由于通常施工是在客戶正常運轉(zhuǎn)的設備或生產(chǎn)線上進行，因此，施工必須盡可能不干擾客戶的運營，而客戶也應為施工提供必要的條件和方便。

4.7  運行、保養(yǎng)和維護

設備的運行效果將會影響預期的節(jié)能量，因此，EMCo應對改造系統(tǒng)的運行管理和操作人員進行培訓，以保證達到預期的節(jié)能效果。此外，EMCo還要負責組織安排好改造系統(tǒng)的管理、維護和檢修。

4.8  節(jié)能量監(jiān)測及效益保證

EMCo與客戶共同監(jiān)測和確認節(jié)能項目在合同期內(nèi)的節(jié)能效果，以確認合同中確定的節(jié)能效果是否達到。另外，EMCo和客戶還可以根據(jù)實際情況采用“協(xié)商確定節(jié)能量”的方式來確定節(jié)能效果，這樣可以大大簡化監(jiān)測和確認工作。

4.9  EMCo收回節(jié)能項目投資和利潤

對于節(jié)能效益分享項目，在項目合同期內(nèi)，EMCo對與項目有關的投入（包括土建、原材料、設備、技術等）擁有所有權，并與客戶分享項目產(chǎn)生的節(jié)能效益。在EMCo的項目資金、運行成本、所承擔的風險及合理的利潤得到補償之后（即項目合同期結(jié)束），設備的所有權一般將轉(zhuǎn)讓給客戶?？蛻糇罱K就獲得高能效設備和節(jié)約能源的成本，并享受EMCo所留下的全部節(jié)能效益。

5  實施流程

5.1  能源審計

針對用戶的具體情況，對各種耗能設備和環(huán)節(jié)進行能耗評價，測定企業(yè)當前能耗水平，通過對能耗水平的測定。此階段是EMCo為用戶提供服務的起點，由EMCo的專業(yè)人員對用戶的能源狀況進行審計，對所提出的節(jié)能改造的措施進行評估，并將結(jié)果與客戶進行溝通。

5.2  改造方案設計

在能源審計的基礎上，由EMCo向用戶提供節(jié)能改造方案的設計，這種方案不同于單個設備的置換、節(jié)能產(chǎn)品和技術的推銷，其中包括項目實施方案和改造后節(jié)能效益的分析及預測，使用戶做到“心中有數(shù)”，以充分了解節(jié)能改造的效果。

5.3  談判與簽署

在能源審計和改造方案設計的基礎上，EMCo與客戶進行節(jié)能服務合同的談判。在通常情況下，由于EMCo為項目承擔了大部分風險，因此在合同期（一般為8至10年左右）EMCo分享項目的大部分的經(jīng)濟效益，小部分的經(jīng)濟效益留給用戶。待合同期滿，EMCo不再和用戶分享經(jīng)濟效益，所有經(jīng)濟效益全部歸用戶。

5.4  項目投資

合同簽訂后，進入了節(jié)能改造項目的實際實施階段。由于接受的是合同能源管理的節(jié)能服務新機制，用戶在改造項目的實施過程中，不需要任何投資，我公司根據(jù)項目設計負責原材料和設備的采購，其費用由EMCo支付。

5.5  服務

根據(jù)合同，項目的施工由EMCo負責。在合同中規(guī)定，用戶要為EMCo的施工提供必要的便利條件。EMCo提供的服務是“綜合型”的服務，既有設計、施工、安裝調(diào)試等軟服務，同時也為用戶提供節(jié)能設備及系統(tǒng)等實物。而作為服務的一部分，這些節(jié)能設備及所形成的系統(tǒng)也將由EMCo投資采購。

5.6  福利

在完成設備安裝和調(diào)試后即進入試運行階段。EMCo還將負責培訓用戶的相關人員，以確保能夠正確操作及保養(yǎng)、維護改造中所提供的先進的節(jié)能設備和系統(tǒng)。而且，在合同期內(nèi)，由于設備或系統(tǒng)本身原因而造成的損壞，將由EMCo負責維護，并承擔有關的費用。

5.7  監(jiān)測、保證

改造工程完工后，EMCo與用戶共同按照能源管理合同中規(guī)定的方式對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際監(jiān)測，確認在合同中由EMCo方面提供項目的節(jié)能水平，作為雙方效益分享的依據(jù)。

5.8  效益分享

由于對項目的全部投入（包括能源審計、設計、原材料和設備的采購、土建、設備的安裝與調(diào)試、培訓和系統(tǒng)維護運行等）都是由EMCo提供的，因此在項目的合同期內(nèi)，EMCo對整個項目擁有所有權。用戶將節(jié)能效益中應由EMCo分享的部分逐季或逐年向EMCo支付項目費用。在根據(jù)合同所規(guī)定的費用全部支付完畢以后，EMCo把項目交給用戶，用戶即擁有項目的所有權。

6  實施目的

（1）促進節(jié)能項目的實施：幫助克服由于實施項目的可能風險所造成的企業(yè)對實施項目的保留態(tài)度。

（2）輕輕松松實施節(jié)能：幫助克服節(jié)能項目經(jīng)濟效益不明顯，占用企業(yè)太多精力的擔心和疑慮。

（3）減輕節(jié)能項目融資壓力：節(jié)能服務公司通過同類項目的開發(fā)和大量“復制”提高項目運做能力，降低項目成本；并且節(jié)能項目的資金償還來自節(jié)能項目本身產(chǎn)生的節(jié)能效益，減輕了企業(yè)實施節(jié)能項目的融資壓力。

（4）通過專業(yè)化的EMCo按照“合同能源管理”方式為客戶企業(yè)實施節(jié)能改造項目，不僅可以幫助眾多用能企業(yè)克服在實施節(jié)能項目時所遇到的障礙，包括項目融資障礙、節(jié)能新技術/新產(chǎn)品信息不對稱障礙等，還可幫助企業(yè)全部承擔或者部分分擔項目的技術風險、經(jīng)濟風險和管理風險等。

7  優(yōu)勢

EMC項目相比于傳統(tǒng)能源投建項目，有以下一些優(yōu)勢：

（1）用能單位不需要承擔節(jié)能項目實施的資金、技術風險，并在項目實施降低用能成本的同時，獲得實施節(jié)能帶來的收益和獲取EMCo提供的設備。

（2）節(jié)能效率高，EMC項目的節(jié)能率一般在5%－40%，最高可達80%。

（3）改善客戶現(xiàn)金流，客戶借助EMC實施節(jié)能服務，可以改善現(xiàn)金流量，把有限的資金投資在其他更優(yōu)先的投資領域。

（4）使客戶管理更科學，客戶借助EMC實施節(jié)能服務，可以獲得專業(yè)節(jié)能資訊和能源管理經(jīng)驗，提升管理人員素質(zhì)，促進內(nèi)部管理科學化。

（5）提升客戶競爭力，客戶實施節(jié)能改進后，減少了用能成本支出，提高了產(chǎn)品競爭力。同時還因為節(jié)約了能源，改善了環(huán)境品質(zhì)，建立了綠色企業(yè)形象，從而增強市場競爭優(yōu)勢。

（6）節(jié)能更專業(yè)，由于EMC是全面負責能源管理的專業(yè)化“節(jié)能服務公司”，所以能夠比一般技術機構提供更專業(yè)、更系統(tǒng)的節(jié)能技術。

（7）節(jié)能有保證，EMC可向用戶承諾節(jié)能量，保證客戶可以在項目實施后即刻實現(xiàn)能源利用成本下降。

（8）投資回收短，EMC項目投資額較大，但投資回收期短。從已經(jīng)實施的項目來看，投資回收期平均為2～3年。

（9）市場機制及雙贏結(jié)果，EMCo為客戶承擔了節(jié)能項目的風險，在客戶見到節(jié)能效益后，才與客戶一起分享節(jié)能成果，而取得雙贏的效果。

8  成功的因素

EMC在中國的運營實踐表明，基于市場的合同能源管理機制適合中國國情，不僅頗受廣大耗能企業(yè)的歡迎，其他如節(jié)能服務機構、能源企業(yè)、節(jié)能設備生產(chǎn)與銷售企業(yè)、節(jié)能技術研發(fā)機構也非常歡迎，同時也引起不少節(jié)能投資機構的興趣。從他們的運營實踐分析，成功的原因除了中國存在著巨大的節(jié)能潛力和廣闊的節(jié)能市場之外，還有合同能源管理機制的因素，這方面更加重要。

8.1  項目過程服務

合同能源管理機制規(guī)定，實施節(jié)能項目的EMCo要向客戶提供項目全過程服務，包括融資，這一點頗受大中小型耗能企業(yè)和各類耗能用戶歡迎，也是一般運營機制無可比擬的。

8.2  承擔項目風險

合同能源管理機制的另一特點是EMC用合同方式保證客戶獲得足夠的節(jié)能量，而且以分享項目獲得的部分節(jié)能效益收回投資和利潤，這就意味著EMCo為客戶承擔了技術風險和經(jīng)濟風險，各類客戶都十分歡迎。對于由節(jié)能設備供應商和節(jié)能新技術持有者組建的EMC，更有利于快速占領市場。

8.3  節(jié)能項目的融資

客戶接受了合同能源管理機制，即可實現(xiàn)自身不投入或少投入資金完成節(jié)能技術改造。這一優(yōu)勢在當前我國大部分企業(yè)資金短缺的形式下尤其受歡迎。EMCo使用的資金是自有資金、世行貸款和其他貸款。

8.4  其他

按照合同能源管理機制運營的EMCo是專業(yè)化的節(jié)能服務企業(yè)，一般具有節(jié)能信息廣泛，項目運作經(jīng)驗豐富，可以成捆實施節(jié)能項目等優(yōu)勢，這為減少項目的前期投入，采購廉價設備，降低施工費用奠定了基礎。

9  項目成功經(jīng)驗

EMCo按照合同能源管理機制實施節(jié)能項目的示范獲得了成功，取得了經(jīng)驗，主要有以下幾點：

9.1  EMC真誠合作

項目實施成功是EMC與客戶雙方共同的目標，客戶的利益是不投入或少投入資金即可得到優(yōu)良的節(jié)能設備和長期的節(jié)能和環(huán)境效益，EMCo則要從項目成功中賺得利潤。許多案例證明，雙方的真誠合作是最重要的，EMCo在項目全過程中進行優(yōu)質(zhì)服務，客戶在項目全過程中密切配合是項目成功的保障。

9.2  EMC防范經(jīng)濟風險需要客戶的幫助

為了達到EMCo與客戶雙贏的目的，EMCo需要客戶幫助防范經(jīng)濟風險。客戶要向EMCo提供企業(yè)的經(jīng)營管理、財務狀況、產(chǎn)品營銷與發(fā)展前景、可供選擇的擔保和抵押措施等方面的詳實情況，以建立和增強EMCo投資的信心；EMCo要以誠信精神對待客戶，并為客戶保守商業(yè)秘密，最終達到客戶獲得節(jié)能效益，EMCo賺得利潤。

9.3  EMC技術風險的防范

項目是否成功與改造方案的確定和節(jié)能技術與配套設備的選型直接相關，也與原始運行狀況和耗能情況關系密切。EMCo要在客戶的坦誠幫助下，弄清原始運行和耗能情況，并在專家的指導下選好改造方案和所有技術與配套設備。這是防范技術風險的有效措施，也是項目成功的基礎。

10  EMC商業(yè)模式

合同能源管理模式是節(jié)能服務公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調(diào)試、人員培訓、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。

10.1  工程總承包(EPC)模式

工程總承包(Engineering Procurement Construction)模式，又稱設計、采購、施工一體化模式。是指在項目決策階段以后，從設計開始，經(jīng)招標，委托一家工程公司對設計-采購-建造進行總承包。在這種模式下，按照承包合同規(guī)定的總價或可調(diào)總價方式，由工程公司負責對工程項目的進度、費用、質(zhì)量、安全進行管理和控制，并按合同約定完成工程。EPC有很多種衍生和組合，例如EP+C、E+P+C、EPCm、EPCs、EPCa等。

【優(yōu)點】

（1）業(yè)主把工程的設計、采購、施工和開工服務工作全部托付給工程總承包商EMCo負責組織實施，業(yè)主只負責整體的、原則的、目標的管理和控制，總承包商EMCo更能發(fā)揮主觀能動性，能運用其先進的管理經(jīng)驗為業(yè)主和承包商自身創(chuàng)造更多的效益;提高了工作效率，減少了協(xié)調(diào)工作量；

（2）設計變更少，工期較短；

（3）由于采用的是總價合同，基本上不用再支付索賠及追加項目費用；項目的最終價格和要求的工期具有更大程度的確定性。

【缺點】

（1）業(yè)主不能對工程進行全程控制；

（2）總承包商EMCo對整個項目的成本工期和質(zhì)量負責，加大了總承包商的風險，總承包商為了降低風險獲得更多的利潤，可能通過調(diào)整設計方案來降低成本，可能會影響長遠意義上的質(zhì)量；

（3）由于采用的是總價合同，總承包商EMCo獲得業(yè)主變更令及追加費用的彈性很小。

10.2  建造-運營-移交（BOT）模式

即 建造-運營-移交(Build-Operate-Transfer)模式。是指業(yè)主或投資人為項目的發(fā)起人，EMCo從業(yè)主方獲得EMC項目建設特許權，然后由其獨立式地聯(lián)合其他方組建項目公司，負責項目的融資、設計、建造和經(jīng)營。在整個特許期內(nèi)，項目公司通過項目的經(jīng)營獲得利潤，并用此利潤償還債務。在特許期滿之時，整個項目由項目公司無償或以極少的名義價格移交給業(yè)主。

BOT模式的最大特點是由于獲得業(yè)主許可和支持。BOOT、BOO、DBOT、BTO、TOT、BRT、BLT、BT、 ROO、MOT、BOOST、BOD、DBOM和FBOOT等均是標準BOT操作的不同演變方式，但其基本特點是一致的，即項目公司必須得到業(yè)主方授予的特許權。BT是建設-移交，即是承包施工，完成后移交給業(yè)主。

【優(yōu)點】

（1）可以減少業(yè)主借債和還本付息的責任；

（2）可以將公營機構的風險轉(zhuǎn)移到私營承包商，避免公營機構承擔項目的全部風險；

（3）可以吸引投資，以支持基礎設施的建設，解決了缺乏建設資金的問題。

【缺點】

（1）在特許權期限內(nèi)，業(yè)主將失去對項目所有權和經(jīng)營權的控制；

（2）參與方多，結(jié)構復雜，項目前期過長且融資成本高；

（3）可能造成設施的掠奪性經(jīng)營。

10.3 商業(yè)模式比較

11  商業(yè)模式特點

合同能源管理是市場經(jīng)濟下的節(jié)能服務商業(yè)化實體，在市場競爭中謀求生存和發(fā)展，與我國從屬于地方政府的節(jié)能服務中心有根本性的區(qū)別。EMC所開展的EPC業(yè)務具有以下特點。

11.1  商業(yè)性

EMC是商業(yè)化運作的公司，以合同能源管理機制實施節(jié)能項目來實現(xiàn)贏利的目的。

11.2  整合性

EMC業(yè)務不是一般意義上的推銷產(chǎn)品、設備或技術，而是通過合同能源管理機制為客戶提供集成化的節(jié)能服務和完整的節(jié)能解決方案，為客戶實施“交鑰匙工程”；EMCo不是金融機構，但可以為客戶的節(jié)能項目提供資金；EMCo不一定是節(jié)能技術所有者或節(jié)能設備制造商，但可以為客戶選擇提供先進、成熟的節(jié)能技術和設備；EMCo也不一定自身擁有實施節(jié)能項目的工程能力，但可以向客戶保證項目的工程質(zhì)量。對于客戶來說，EMC的最大價值在于：可以為客戶實施節(jié)能項目提供經(jīng)過優(yōu)選的各種資源集成的工程設施及其良好的運行服務，以實現(xiàn)與客戶約定的節(jié)能量或節(jié)能效益。

11.3  多贏性

EPC業(yè)務的一大特點是：一個該類項目的成功實施將使介入項目的各方包括：EMC、客戶、節(jié)能設備制造商和銀行等都能從中分享到相應的收益，從而形成多贏的局面。對于分享型的合同能源管理業(yè)務，EMC可在項目合同期內(nèi)分享大部分節(jié)能效益，以此來收回其投資并獲得合理的利潤；客戶在項目合同期內(nèi)分享部分節(jié)能效益，在合同期結(jié)束后獲得該項目的全部節(jié)能效益及EMC投資的節(jié)能設備的所有權，此外，還獲得節(jié)能技術和設備建設和運行的寶貴經(jīng)驗；節(jié)能設備制造商銷售了其產(chǎn)品，收回了貨款；銀行可連本帶息地收回對該項目的貸款，等等。正是由于多贏性，使得EPC具有持續(xù)發(fā)展的潛力。

11.4  風險性

EMCo通常對客戶的節(jié)能項目進行投資，并向客戶承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益，因此，EMCo承擔了節(jié)能項目的大多數(shù)風險?？梢哉f，EPC業(yè)務是一項高風險業(yè)務。EPC業(yè)務的成敗關鍵在于對節(jié)能項目的各種風險的分析和管理。

12  EMC與其它模式的區(qū)別

12.1  與設備制造商、銷售商的區(qū)別

EMCo雖然在為客戶進行節(jié)能改造時提供原材料及設備，但它并不像制造商或供應商那樣僅僅提供某種單一設備，而是節(jié)能改造所需的全部技術、原材料及設備，并且按照合同要求進行一系列的服務，向客戶保證節(jié)能效果，在合同期設備所有權屬于EMCo，因此不等同于一般設備制造商的銷售行為，當然也不同于以賺取中間差價為目的的各種貿(mào)易公司的銷售行為。

12.2  與技術服務及咨詢的區(qū)別

EMCo雖然為客戶提供采購、安裝、調(diào)試、運行和維護等多種服務，但這些只是整個項目中不可分割的一部分，是一個包含提供融資和多種技術服務在內(nèi)的體系。不像一般的技術服務、咨詢機構，只提供某一方面的技術服務或咨詢，不提供融資服務。

12.3  與“融資租賃”的區(qū)別

通常意義上的租賃可以分為經(jīng)營性租賃和融資租賃。在我國現(xiàn)有的企業(yè)財務制度下，“融資租賃”是指具有融資租賃和所有權轉(zhuǎn)移特點的設備租賃業(yè)務。即：出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入設備租賃給承租人，合同期內(nèi)設備所有權屬于出租人，承租人只擁有其使用權，合同期滿付清租金后，承租人有權選擇按照殘值購入設備，從而完全擁有該設備的使用權和所有權。與合同能源管理二者之間存在著極大的差別：

（1）在“融資租賃”里，租賃標的物僅限于設備，雖然合同期內(nèi)所有權仍然屬于出租人，但實質(zhì)上，所有權上的實質(zhì)內(nèi)容已歸于承租方，其最明顯的特征是設備的“累計折舊”是由承租方提取的，而且，租期幾乎要涵蓋整個設備壽命期的75%左右；而EMCo所承攬的不僅僅只有原材料及設備，還包括服務在內(nèi)，標的物是整個改造項目，合同期也只有壽命期的三分之一或更短，并且，在該期間內(nèi)，整個項目設備所有權上的實質(zhì)內(nèi)容也完全歸EMCo所有。

（2）在“融資租賃”里，經(jīng)中國人民銀行批準的出租人對于承租方僅僅只提供出租這一項服務；而EMCo不僅要為客戶采購整套原材料及設備，還要負責在合同期內(nèi)提供方案設計、安裝、檢測、調(diào)試、維護、培訓、咨詢以及節(jié)能效果保證等一系列的服務。

（3）在“融資租賃”里，出租人并不向承租人保證出租設備可能的使用效果，在租賃期內(nèi)，有關標的設備的維修、改造等費用均由承租人自己承擔，并且出租人按照國家相關規(guī)定以及租賃合同的相關條款按時收取租賃費；而EMCo的首要任務是保證節(jié)能效果，只有保證達到合同中所確定的節(jié)能量時，雙方才能實現(xiàn)效益分享，才能互惠互利，EMCo能分享多少效益，完全與能實現(xiàn)多少節(jié)能量掛鉤，并且，在合同期內(nèi)出現(xiàn)的非因客戶違規(guī)操作而導致的設備故障造成的損失均由EMCo承擔。

（4）二者所回收的資金的性質(zhì)不同

“融資租賃”中每次應收取的資金稱為租金，包括租賃資產(chǎn)的原價、利息和租賃手續(xù)費（但不包括維修、保養(yǎng)等費用）?？紤]貨幣時間價值因素，要將各次支付的租金按照一定利息折算為現(xiàn)值，在合同期內(nèi)應該是不變的（除最后包括變價收入以外）；而EMCo每次回收的資金是與所達到的節(jié)能量掛鉤的，只有達到或超過合同中規(guī)定的節(jié)能量，才能如數(shù)收回合同中規(guī)定的金額，在合同期內(nèi)是有可能發(fā)生變化的。

雖然合同能源管理與融資租賃有著上述的各種區(qū)別，但是，隨著合同能源管理機制在我國的進一步發(fā)展和實踐，有一些公司已經(jīng)開始引入融資租賃這種模式作為解決融資問題的一種手段，甚至部分節(jié)能服務公司也轉(zhuǎn)型成為融資租賃公司，利用融資租賃的一些政策，結(jié)合合同能源管理機制的特點，實施節(jié)能項目。

12.4  與“”“貸款”的區(qū)別

EMCo與金融投資公司性質(zhì)也有很大差別。先來分析一下EMCo的整體服務與放貸的區(qū)別，EMCo所提供的是節(jié)能項目一條龍服務，還要依照合同向客戶保證節(jié)能效果，這些都是放貸方不管、不可能管、也沒必要管的。EMCo雖然和放貸方一樣要承擔資金風險和客戶信譽風險，但他們同時還要完全承擔技術風險、合同執(zhí)行風險、節(jié)能量估計過高風險以及市場風險等。

12.5  與“投資”的區(qū)別

投資方投入企業(yè)的資金，并不是僅僅針對某一個項目，而是作為權益資本投入企業(yè)，并記入“所有者權益”類賬戶，從而，投資方將成為被投資企業(yè)的所有者之一，與企業(yè)共同承擔在經(jīng)營過程中所要面臨的各種風險。當然，在履行義務的同時也有權利按投資比例共同分享全部利益，如無其他原因，這些資金是沒有特別規(guī)定的償還期限的。而EMCo的服務僅僅是針對某一個節(jié)能改造項目而言，所要承擔的僅僅是該項目所要面臨的一切風險，與客戶所分享的也僅僅是該項目所產(chǎn)生的節(jié)能效益，并不涉及客戶企業(yè)的其他方面，而且這種分享也是有期限的，并非覆蓋整個項目壽命期。

13  稅收優(yōu)惠政策

根據(jù)《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，只有收益分享型合同能源管理由國家重點扶持，獲得相關政府補助，也是比較常見的合同能源管理模式。所以下面以收益分享型合同能源管理為例分析合同能源管理中的涉稅問題。

自從2016年5月1起全面實施營改增后，合同能源管理項目的實施過程中EMCo可能涉及到的稅種有增值稅、所得稅、城市維護建設稅、教育費附加、印花稅等，其中最主要的稅種為增值稅和所得稅。下面結(jié)合國家出臺的針對合同能源管理相關的增值稅和所得稅政策分析 EMCo的涉稅問題及風險。

13.1  增值稅

（1）建設期和效益分享期所涉及的增值稅問題

EMCo在滿足享受稅收優(yōu)惠政策的相關條件下，節(jié)能服務公司實施符合條件的合同能源管理項目，將項目中的增值稅應稅貨物轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)，暫免征收增值稅。此外，節(jié)能服務公司在開展合同能源相關的管理項目的時候，針對無償轉(zhuǎn)讓于相關用能單位的，由于履行合同能源管理相關項目所形成的資產(chǎn)，是需要免征增值稅的。針對增值稅免稅政策EMCo可以自由選擇享受免稅優(yōu)惠還是放棄。如果EMCo選擇放棄增值稅免稅優(yōu)惠，則按6%的稅率繳納增值稅，并且在未來36個月內(nèi)不得變更。因為EMCo一旦選擇享受免稅優(yōu)惠，購買節(jié)能裝置等時產(chǎn)生的進項稅不能抵扣，EMCo享受免稅的稅金大于其因放棄免稅而繳納的增值稅時才對其有利。因此EMCo在選擇享受免收優(yōu)惠還是放棄免稅時應提前做好相關分析和測算工作，而不能盲目的選擇免稅。

例如，某EMCoA與用能單位B于2014年1月1日簽訂一份投資額為1億元的效益分享型合同能源管理項目合同。合同規(guī)定，A負責購買節(jié)能設備，并提供安裝調(diào)試、后期運營維護等服務，設備價款7500萬，運費300萬，安裝費200萬，合計8000萬元，于2016年1月1日達到預定可使用狀態(tài)，開始投入使用，在效益分享期2016年1月1日至2026年1月1日10年間A公司從B公司節(jié)能效益中分享80%的份額，合同期屆滿時設備所有權歸B公司。假設：以上金額均為不含稅金額；B公司在合同期每年產(chǎn)生1500萬的節(jié)能效益，A公司每年發(fā)生節(jié)能設備的運營維護費100萬。

購買設備時產(chǎn)生進項稅為1330（7500*17%+300*11%+200*11%），效益分享期內(nèi)每年發(fā)生銷項稅72萬（1500*80%*6%）和進項稅11萬（100*11%），十年間公發(fā)生銷項稅720萬，進項稅1440萬。

只對該項合同能源管理項目來講，如果A公司選擇增值稅免稅優(yōu)惠政策，則合同期內(nèi)A免增值稅720萬，與購買安裝設備相關和設備運維費相關的進項稅1440萬不得稅前抵扣；如果選擇放棄免稅政策，由于A公司進項稅大于銷項稅，合同期間不用繳納增值稅的同時以后會計年度還可以繼續(xù)抵扣進項稅720萬。所以對該項合同能源管理項目來講，A公司應該選擇繳納增值稅，而非選擇免收優(yōu)惠。

合同能源管理增值稅率為6%，而購買設備以及從他方接受與合同能源管理項目時涉及的進項稅率為17%、11%或6%等不同稅率，針對合同能源管理項目的免增值稅優(yōu)惠政策，EMCo應結(jié)合自身業(yè)務性質(zhì)科學測算所業(yè)務所需發(fā)生的進項稅和銷項稅，從而綜合考慮是否選擇免稅優(yōu)惠。

（2）合同期滿移交資產(chǎn)時所涉及的增值稅問題

《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第四條分八款分別對八種不同的視同銷售貨物行為作了明確的規(guī)定。EMCo在合同屆滿時將節(jié)能裝置無償移交給用能單位時按此規(guī)定，按實物捐贈視同銷售貨物行為繳納增值稅。

13.2  所得稅

（1）購建節(jié)能裝置時所涉及的所得稅問題

財稅[2008]48號和國稅函[2010]256號相關規(guī)定，企業(yè)購買并使用《環(huán)境保護專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》、《節(jié)能節(jié)水專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水和安全生產(chǎn)專用設備，可以按專用設備投資額的10%抵免當年企業(yè)所得稅應納稅額；企業(yè)當年應納稅額不足抵免的，可以向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，但結(jié)轉(zhuǎn)期不得超過5個納稅年度。根據(jù)此規(guī)定，EMCo所購建的節(jié)能裝置符合條件的能按固定資產(chǎn)初始成本的10%抵免當年的所得稅，并且當年應納稅所得額不足抵免的，在以后5個納稅年度繼續(xù)抵扣。為此，EMCo在購建節(jié)能裝置時盡量購買《目錄》范圍內(nèi)的設備，進而享受抵免稅款的優(yōu)惠。

（2）與客戶分享節(jié)能效益時所涉及的所得稅問題

根據(jù)國家稅務總局 國家發(fā)展改革委公告2013年第77號，規(guī)定合同能源管理項目符合相關條件的情況下，效益分享期內(nèi)的前三年免企業(yè)所得稅，后三年按12.5%的稅率加納增值稅，從第7年開始正常按25%的稅率繳納所得稅。

（3）收到的政府補助時所涉及的所得稅問題

財稅[2011]70號有明文規(guī)定，凡同時符合以下三個條件的，可以作為不征稅收入在計算應納稅所得額時從收入總額中減除：企業(yè)能夠提供規(guī)定資金專項用途的資金撥付文件；財政部門或其他撥付資金的政府部門對該資金有專門的資金管理辦法或具體管理要求；企業(yè)對該資金以及以該資金發(fā)生的支出單獨進行核算。

財建[2010]249號文第五條規(guī)定，財政獎勵資金用于支持采用合同能源管理方式實施的工業(yè)、建筑、交通等領域以及公共機構節(jié)能改造項目。

對于收到的政府補助企業(yè)是否作為不征收收入，稅務局實際征管的時候并無特殊要求，充分給予企業(yè)自主權。對于政府補助確認為不征稅收入還是征稅收入，要根據(jù)收到政府補助是否在所得稅免稅期內(nèi)，分別考慮。

因為即使不符合不征稅收入的條件，但由于該政府補助與EMCo所實施的合同能源管理項目相關聯(lián)，所以不應繳納企業(yè)所得稅，所以EMCo在免稅期內(nèi)取得政府補助則確認為征稅收入還是不征稅收入對起沒有影響。如果在免稅期后取得政府補助，EMCo將收到的政府補助確認為不征稅收入時用該收入產(chǎn)生的費用支出和與該收入相關的節(jié)能裝置折舊費不能稅前扣除，所以EMCo要綜合考慮后再確認為不征稅收入或征稅收入。

例如，EMCo在減免稅后某年取得政府補助1000萬，用于開展研發(fā)活動，由于該項政府補助屬于與資產(chǎn)相關的政府補助，EMCo會計上按10年確認，每年確認100萬。

根據(jù)財建[2010]249號文第五條和會計準則16號，EMCo取得的政府補助，應屬于與資產(chǎn)相關的政府補助，不能直接確認為當期損益，應當確認為遞延收益，應自相關資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)時起，在該資產(chǎn)使用壽命內(nèi)平均分配，分次計入以后各期的損益。會計處理如下：

收到政府補助時：借：銀行存款 1000

                     貸：遞延收益 1000

每年確認收入時：借：遞延收益 100

                     貸：營業(yè)外收入 100

如果EMCo選擇確認為不征收收入，在確認收入的十年間要調(diào)減收入合計1000萬，同時調(diào)增這1000萬所形成的支出。如果選擇確認為征稅收入，則收到政府補助的當年調(diào)增收入900萬，以后九年內(nèi)每年調(diào)減收入100萬，最后調(diào)減收入合計900萬，十年間這1000萬所形成的支出不用調(diào)整應納稅額，正常在稅前扣除。從而可看出，EMCo在減免稅期間取得政府補助時確認為征稅收入還是不征稅收入不會影響所繳納的所得稅金額，只是繳納稅款的時間不同而已。但是獲得的政府補助時用于研發(fā)活動，發(fā)生的研發(fā)費用可以享受稅前加計扣除50%的優(yōu)惠政策，所以EMCo應該選擇確認為征稅收入。

（4）對于合同期滿資產(chǎn)移交時所涉及的所得稅問題

根據(jù)《國家稅務總局關于企業(yè)處置資產(chǎn)所得稅處理問題的通知》（國稅函[2008]828號）第二條規(guī)定：企業(yè)將資產(chǎn)移送他人的下列情形，因資產(chǎn)所有權屬已發(fā)生改變而不屬于內(nèi)部處置資產(chǎn)，應按規(guī)定視同銷售確定收入。用于市場推廣或銷售；用于交際應酬；用于職工獎勵或福利；用于股息分配；用于對外捐贈；其他改變資產(chǎn)所有權屬的用途。國稅函[2008]828號將對外捐贈視同銷售處理，對于自制的資產(chǎn)，收入按照公允價處理，對于外購的，視同銷售收入按購買價處理繳納所得稅。因此EMCo在合同期滿時向用能單位無償移交節(jié)能裝置時不僅繳納增值稅還要繳納所得稅。

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